两面针预增业绩相差37倍本可避免

• http://www. 2008年01月16日 02:44 上海证券报
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近3个交易日，两面针（爱股,行情,资讯）股价放量大涨21.2％，诱因是公司发布业绩预增修正公告，预计2007年度净利润与上年同期相比增长1860％以上。而其在去年10月26日仅预计增长50％以上。两面针在解释差异原因时表示：是基于谨慎性原则，故而未就第四季度出售中信证券（爱股,行情,资讯）股票将对2007年度业绩影响进行相对准确的预测。事实上，如果两面针根据其董事会与股东大会决议将相关中信证券股票划分为“交易性金融资产”，则完全可以避免这次37倍的“差异”。

2006年8月15日，中信证券部分限售股获准上市，两面针所持股票自该日起全部解禁。截至2007年4月23日，两面针共持有中信证券4000万股。4月24日，公司董事会审议通过了《关于出售中信证券1000万股的议案》，授权公司管理层在2007年剩余的时间里，以不低于40元/股的价格在证券市场出售，并于6月27日得到股东大会批准。

因此，两面针在首次执行企业会计准则时，上述1000万股中信证券股票符合有关“交易性金融资产”的定义。由于“交易性金融资产”公允价值的变动直接计入当期损益，财务报告的使用者完全可以结合公司所持股票价格的走势对其业绩进行预测。

然而，两面针2007年半年报显示，上述1000万股被确认为“可供出售金融资产”，而非“交易性金融资产”。这一分类差异的奥妙在于：划为可供出售金融资产，其在首次执行日的公允价值与其账面价值的差额，在调整了首次执行日的留存收益后，应同时将该差额自留存收益转入资本公积。若不考虑所得税影响因素，两面针首先是将所持中信证券股票以2006年末的收盘价27.38元/股入账，然后将该股价与初始投资成本1.72元/股之间的差额转入资本公积。

根据新会计准则，在处置“可供出售金融资产”时，不仅应将取得的价款与该资产账面价值之间的差额计入投资损益，还应将原直接计入股东权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，计入投资损益。因此不仅两面针2007年所出售的中信证券股票成交价与27.38元之间的差额可计入当期损益，甚至与初始投资成本1.72元之间的差额也能计入2007年度损益。如此，就造成其预增业绩前后“差异”37倍。

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